又看到有人将伊利比作可口可乐，我觉得这反映出很多人对出资其实仅仅一种典型的“形而上学”主义，存粹凭片面形象，觉得两者已然都是饮料、是消费品，就可以拿来相提并论。
可是，假如略微对伊利有一点了解，看过它的财务报表，你就会发现乳制品和可乐其实是两码事。
放下品牌、影响力这些软实力不谈，乳制品最大的问题就在于它是一门重财物、高本钱开销、高负债生意，这和可乐、白酒都有着十分大的差异。
之所以会这样，是因为乳制品不是一般的饮料，它需求很多优质奶源地乃至生物财物，高投入是必不可少的。而可乐、白酒的原材料是什么？前者是糖浆、水，后者是粮食和水。
重财物、高本钱开销形式，决议公司的自在现金流会遭到严峻蚕食，而自在现金流发明才能能否快速提高，直接决议了企业的内涵价值，（内涵价值严厉的界说是未来存续期发明自在现金流在当下的折现值）所以相对于轻财物、低本钱开销的形式，伊利俨然是低一档的存在。
这儿我首先要声明我不是伊利黑，乃至我一向坚决的认为伊利是国内少量优质企业的杰出代表之一，必定归于规范的中心财物领域。其发明自在现金流的才能必定是有的，并且还适当不错。
2014-2023近十年，伊利累计发明了1059.65亿运营现金流，同期的本钱开销为555.09亿，本钱开销占运营现金流之比为52.38%，结余下的几百亿根本可视为自在现金流，比A股绝大多数企业都要强，回馈股东的才能十分不错。
但这种才能是相对的，假如和轻财物、低本钱开销形式比，就显得有些不行看了。下面是白酒老二五粮液近十年的现金流和本钱开销状况。
可以很清楚的看到，2014-2023年五粮液累计发明了1720.24亿运营现金流净额，而累计本钱开销是多少呢？仅仅为戋戋106.8亿，占运营现金流之比只要6.21%。
所以伊利虽然是好公司，可是不要拿它和可乐比，也不要拿它和白酒比，它其实是次一等的挑选。
也就是说巴菲特在购买消费股时，根本在遵循一个十几倍PE的准则，因而咱们可将这样的价格区间视为存在着安全边沿。
咱们再看伊利，截止2025年1月17日收盘是15.17倍PE、3.21倍PB，表面上完全是契合规范要求的。
可是，咱们也要看到无论是喜诗糖块、可口可乐，仍是苹果，都归于轻财物、低本钱开销形式。伊利作为重财物、高本钱开销、高负债形式，先天基因显着要差劲一筹，存在严重扣分项，在此定价基础上再打一个扣头应该是天经地义的。
后续伊利会不或许会呈现持续打折的状况，我不知道。可是，我显着看到五粮液、老窖、洋河、水井坊已确认进入了巴菲特对消费股的安全定价区间。在乳制品和白酒的定价估值差不多的状况下，我必定首选生意形式更好的白酒。
（危险提示：本文所说到的观念仅代表个人定见，所触及标的不作引荐，据此生意，危险自傲。）
十四届全国人大三次会议9日下午举办民生主题记者会。住所和城乡建造部部长倪虹在答复为人民群众建造“好房子”有关问题时表明，推进建造安全、舒适、绿色、才智的“好房子”。住所层高规范将调整为不低于3米。倪虹介绍，好房子离不开新科技，好房子和新科技可以彼此成果。
他们从境外大举私运毒品至湖北境内贩卖涉案毒品分量达275千克嫌疑犯到案后认为拒不告知就能躲避冲击惋惜打错了算盘！
回来官邸的尹锡悦：总统职权暂停、触摸受限，获释当晚与夫人、幕僚共进晚餐
当地时间2025年3月8日，韩国总统尹锡悦挥手抵达总统官邸。据CCTV世界时讯音讯，当地时间8日17点48分左右，尹锡悦被开释，从首尔拘留所脱离，回来总统官邸。
近年来，随同国家安全教育的不断深入，全民保护国家安全意识渐渐地加强，渐渐的变多的快递从业人员可以重视区分禁寄物品、可疑人员，活跃向国家安全机关反映，为及时抑止不合法寄递，有用保护国家安全发挥了活跃作用。
当地时间3月8日，美国纽约长岛日出高速公路沿线产生多起山火，该高速公路62号出口以东的路段已封闭。此外，当地还产生多起灌木丛火灾，纽约州州长霍楚尔针对火灾发布了紧迫状况。当地官员表明，榜首起火灾于13时左右迸发，随后延伸并引发了其他火灾。
前段时间，广东一名女子感到自己颈椎不舒服，就去按摩组织做了肩颈按摩，谁料到，第二天，她的整个左手臂呈现麻痹，一杯水都端不住。随后，女子的朋友紧迫将其送到医院，被确诊为急性脑梗死。她心有余悸地表明，“要是晚几个小时，我或许就偏瘫了。
世界空间站，现在的状况现已有点像一位伤痕累累却仍然坚持战役的老战士了。马斯克急于完成“火星梦”，大喊赶忙抛弃世界空间站，一时间，2名苦等9个月的宇航员真实不由得发声了。